د قیمتي فلزاتو بیې بې طرفه وې. که څه هم د سرو زرو، سپینو زرو، پلاټینیم او پیلاډیم بیې له وروستیو ټیټو څخه راوتلي، خو نه دي لوړ شوي.
ما خپل مسلک د قیمتي فلزاتو په بازار کې د 1980 لسیزې په لومړیو کې پیل کړ، یوازې د نیلسن او بنکر له ناکامۍ وروسته د سپینو زرو انحصار په لټه کې شو. د COMEX بورډ پریکړه وکړه چې د Hunts لپاره مقررات بدل کړي، څوک چې د فیوچر پوستونو کې اضافه کوي، د ډیرو پیرودلو لپاره د حاشیې په کارولو سره او د سپینو زرو بیې لوړوي. په 1980 کې، یوازې د لیوالتیا قاعدې د بیل بازار بند کړ او نرخونه راټیټ شول. د COMEX مدیرانو بورډ کې د سټاک نفوذ لرونکي سوداګر او د قیمتي فلزاتو مخکښو پلورونکو مشران شامل دي. په دې پوهیدل چې سپین زر د غورځیدو په حال کې دي، د بورډ ډیری غړو سترګې پټې کړې او سر یې وخوځاوه ځکه چې دوی د دوی سوداګریز میزونو ته خبر ورکړ. د سپینو زرو په سختو وختونو کې، مخکښو شرکتونو خپل برخلیک د پورته او ښکته کیدو له لارې جوړ کړ. فیلیپ برادران، چیرې چې ما د 20 کلونو لپاره کار کړی، د قیمتي فلزاتو او تیلو په سوداګرۍ کې دومره پیسې وګټلې چې دا د وال سټریټ مخکښ بانډ سوداګرۍ او پانګونې بانکدارۍ اداره سالومن برادرز وپلورل.
د 1980 لسیزې راهیسې هرڅه بدل شوي. د 2008 نړیوال مالي بحران د 2010 Dodd-Frank Act ته لاره هواره کړه. ډیری احتمالي غیر اخلاقي او غیر اخلاقي عملونه چې په تیرو وختونو کې جواز درلود غیرقانوني شوي، د هغو کسانو لپاره جریمې سره چې د لویو جریمې څخه تر زندان پورې دي.
په عین حال کې، په وروستیو میاشتو کې د قیمتي فلزاتو په بازارونو کې ترټولو مهم پرمختګ په شیکاګو کې د متحده ایالاتو په فدرالي محکمه کې ترسره شو، چیرې چې یوې محکمې د JPMorgan دوه لوړ پوړي چارواکي په ډیری تورونو مجرم وپیژندل، پشمول د خیانت، د اجناسو په نرخ کې لاسوهنه او د مالي موسسو درغلۍ. . میکانیزم تورونه او محکومیتونه د قیمتي فلزاتو د فیوچر بازار کې د سخت او ښکاره غیرقانوني چلند سره تړاو لري. دریم سوداګر به په راتلونکو اونیو کې د محاکمې سره مخ شي، او د نورو مالي موسسو سوداګر لا دمخه په تیرو څو میاشتو او کلونو کې د جرګو لخوا محکوم شوي یا مجرم پیژندل شوي.
د قیمتي فلزاتو نرخونه هیڅ ځای نه ځي. د ETFS فزیکي قیمتي فلزي باسکیټ ټرسټ ETF (NYSEARCA:GLTR) څلور قیمتي فلزات لري چې د CME COMEX او NYMEX څانګو کې سوداګري کیږي. یوې وروستۍ محکمې د نړۍ د قیمتي فلزاتو د سوداګرۍ د یوې مخکښې ادارې لوړ پوړي کارکوونکي مجرم وګڼل. ادارې ریکارډ جریمه ورکړې، مګر مدیریت او اجرایوي رییس له مستقیم مجازاتو څخه تښتیدلی. جیمي ډیمون د وال سټریټ درناوي شخصیت دی ، مګر د JPMorgan پروړاندې تورونه دا پوښتنه راپورته کوي: ایا کب له پیل څخه تر پایه خراب دی؟
د دوه لوړ پوړو چارواکو او د JPMorgan پلورونکي پروړاندې فدرالي محاکمه د قیمتي فلزاتو بازار کې د مالي ادارې نړیوال تسلط ته یوه کړکۍ پرانستله.
ادارې د محاکمې له پیل څخه ډیر وخت دمخه له حکومت سره موافقه وکړه، د 920 ملیون ډالرو بې ساري جریمه ورکړه. په عین حال کې، د متحده ایالاتو د عدلیې وزارت او څارنوالانو لخوا چمتو شوي شواهد ښیې چې JPMorgan "د 2008 او 2018 ترمنځ د 109 ملیون ډالرو او 234 ملیون ډالرو ترمنځ کلنۍ ګټه ترلاسه کړې." په 2020 کې ، بانک د سرو زرو ، سپینو زرو ، پلاټینیم او پیلاډیم په سوداګرۍ کې د 1 ملیارد ډالرو ګټه ترلاسه کړه ځکه چې د وبا ناروغۍ نرخونه لوړ کړل او "بې ساري د تیري فرصتونه یې رامینځته کړل."
JPMorgan د لندن د سرو زرو د بازار د پاکولو غړی دی، او د نړۍ نرخونه د لندن په ارزښت کې د فلزاتو پیرودلو او پلورلو سره ټاکل کیږي، په شمول د JPMorgan شرکتونو کې. دا بانک د متحده ایالاتو COMEX او NYMEX فیوچر بازارونو او په ټوله نړۍ کې د قیمتي فلزاتو سوداګرۍ مرکزونو کې هم لوی لوبغاړی دی. په پیرودونکو کې مرکزي بانکونه، د هیج فنډونه، تولید کونکي، مصرف کونکي او نور لوی بازار لوبغاړي شامل دي.
د خپلې قضیې په وړاندې کولو کې، حکومت د بانک عاید په انفرادي سوداګرو او سوداګرو پورې تړلی و، چې د دوی هڅو ښه نتیجه ورکړه:
قضیې په دې موده کې د پام وړ ګټې او تادیات څرګند کړل. بانک ممکن 920 ملیون ډالر جریمه ورکړې وي، مګر ګټه د زیان څخه ډیره وه. په 2020 کې، JPMorgan د حکومت د تادیې لپاره کافي پیسې جوړې کړې، له 80 ملیون ډالرو څخه ډیر پریښودل.
ترټولو جدي تورونه چې د JPMorgan درېیو سره مخ شوي د RICO او دسیسه وه، مګر درې واړه بري شول. جوري دې نتیجې ته ورسیده چې عامه څارنوالان په دې کې پاتې راغلي چې دا وښيي چې اراده د توطیې لپاره د محکومیت اساس و. څرنګه چې جیفري روفو یوازې د دې تورونو سره تورن شوی و، هغه برائت شو.
مایکل نوواک او ګریګ سمیټ بله کیسه ده. د 2022 کال د اګست په 10 نیټه په یوه مطبوعاتي اعلامیه کې، د متحده ایالاتو د عدلیې وزارت لیکلي:
د الینوس د شمالي ولسوالۍ لپاره فدرالي جووري نن د JPMorgan قیمتي فلزاتو دوه پخواني سوداګر د درغلیو په تور مجرم وموندل، د بازار د لاسوهنې سکیم کې د اتو کلونو لپاره د قیمتي تخریب او فریب هڅه وکړه چې د قیمتي فلزاتو د راتلونکي قراردادونو کې په زرګونو غیرقانوني لیږدونه پکې شامل دي.
د نیویارک د سکارسډیل اوسیدونکی 57 کلن ګریګ سمیټ د JPMorgan د نیویارک قیمتي فلزاتو څانګې رییس او سوداګر و ، د محکمې اسنادو او شواهدو سره سم چې محکمې ته وړاندې شوي. مایکل نوواک، 47 کلن، د مونټکلیر، نیو جرسي، یو مدیر دی چې د JPMorgan نړیوال قیمتي فلزاتو څانګې مشري کوي.
عدلي شواهد وښودله چې د می 2008 څخه تر اګست 2016 پورې، تورنان، د JPMorgan د قیمتي فلزاتو په څانګه کې د نورو سوداګرو سره یوځای، په پراخه فریب، بازار کې لاسوهنې، او د درغلیو سکیمونو کې ښکیل وو. مدافعینو امر کړی چې دوی یې د اجرا کولو دمخه د لغوه کولو اراده درلوده ترڅو د هغه امر قیمت لوړ کړي چې دوی یې د بازار بل اړخ ته ډکول غواړي. مدافعین د نیویارک مرکنټایل ایکسچینج (NYMEX) او کموډیټ ایکسچینج (COMEX) کې د سرو زرو ، سپینو زرو ، پلاټینیم او پیلاډیم لپاره د راتلونکي قراردادونو کې په زرګونو جعلي سوداګرۍ کې ښکیل دي ، کوم چې د CME ګروپ شرکتونو د اجناسو تبادلې لخوا پرمخ وړل کیږي. بازار ته د قیمتي فلزاتو لپاره د راتلونکي قراردادونو لپاره د ریښتیني عرضه او تقاضا په اړه غلط او ګمراه کونکي معلومات داخل کړئ.
د عدلیې د څانګې د جنایي څانګې مرستیال لوی څارنوال کینیت اې پولیټ جونیر وویل: "د نن ورځې قضايي پریکړه ښیي چې هغه څوک چې زموږ د عامه مالي بازارونو د لاسوهنې هڅه کوي محاکمه کیږي او حساب ورکونکي به وي." "د دې پریکړې پراساس، د عدلیې وزارت د وال سټریټ د مالي موسسې لس پخواني سوداګر محکوم کړل، پشمول د JPMorgan Chase، Bank of America/Merrill Lynch، Deutsche Bank، Bank of Nova Scotia، او Morgan Stanley. دا قناعتونه د هغو کسانو د محاکمې لپاره د څانګې ژمنې په ګوته کوي چې زموږ د اجناسو بازارونو بشپړتیا باندې د پانګوالو باور زیانمنوي.
د FBI د جنایي تحقیقاتو د څانګې مرستیال مشر لوئیس کویساډا وویل: "د کلونو په اوږدو کې، تورنو د قیمتي فلزاتو لپاره په زرګونو جعلي فرمایشونه ورکړي دي، او د نورو په بدو معاملو کې د هڅولو لپاره چلونه جوړوي." "د نن ورځې پریکړه ښیي چې دا مهمه نده چې څومره پیچلي یا اوږدمهاله پروګرام وي، FBI هڅه کوي هغه کسان عدالت ته راولي چې په داسې جرمونو کې ښکیل دي."
د درې اونیو محاکمې وروسته، سمیټ د قیمت د ټاکلو هڅه، د درغلۍ یوه شمیره، د اجناسو د درغلیو یوه شمیره، او د تار درغلۍ اته شمیرې چې مالي موسسه پکې شامله وه مجرم وموندل شو. نوواک د قیمت د ټاکلو د هڅې په یوه حساب، د درغلۍ یوه شمیره، د توکو د درغلیو یوه شمیره، او د تار درغلۍ 10 شمیرې چې د یوې مالي موسسې سره تړاو لري مجرم وموندل شو. د سزا نیټه لا نه ده ټاکل شوې.
دوه نور پخواني JPMorgan د قیمتي فلزاتو سوداګر، جان اډمونډز او کریسټین ټرنز، مخکې په اړوندو قضیو کې محکوم شوي وو. د اکتوبر په 2018 کې، اډمونډز په کنیکټیکټ کې د سوداګریزو درغلیو او د تار لیږد درغلۍ، د اجناسو درغلۍ، د نرخ تنظیم کولو، او فریب کولو لپاره د توطیې یوه شمیره په جرم اعتراف وکړ. د اګست په 2019 کې، ټرینز د نیویارک په ختیځه ولسوالۍ کې د درغلۍ کولو د دسیسې په یوه حساب او د فریب د یوې شمیرې په جرم اعتراف وکړ. اډمونډز او ترونز د سزا په تمه دي.
په سپتمبر 2020 کې، JPMorgan د تار درغلۍ کولو اعتراف وکړ: (1) په بازار کې د قیمتي فلزاتو د فیوچر قراردادونو غیرقانوني تجارت؛ (2) د متحده ایالاتو د خزانې فیوچر بازار او د متحده ایالاتو د خزانې دوهم بازار او ثانوي بانډ بازار (CASH) کې غیرقانوني تجارت. JPMorgan د درې کلن ځنډول شوي څارنوالۍ تړون ته داخل شو چې له مخې یې دا د 920 ملیون ډالرو څخه ډیر جنایي جریمې، محاکمه، او د قربانیانو جبران کې تادیه کوي، د CFTC او SEC سره په ورته ورځ موازي پریکړې اعلانوي.
قضیه په نیویارک کې د FBI سیمه ایز دفتر لخوا تحقیق شوې. د کموډیټ فیوچرز تجارت کمېشن انفورسمنټ ډویژن په دې معامله کې مرسته وکړه.
قضیه د ایوی پیري لخوا اداره کیږي، د بازار درغلۍ او لوی درغلیو مشر، او د محاکمې څارنوالانو میتیو سلیوان، لوسي جینینګز او د جنایي څانګې د درغلیو څانګې کریسټوفر فینټن.
د تار درغلۍ چې د یوې مالي ادارې سره تړاو لري د چارواکو لپاره یو جدي جرم دی چې تر 1 ملیون ډالرو پورې جریمې او تر 30 کلونو بند یا دواړه مجازات کیدی شي. جوري مایکل نوواک او ګریګ سمیټ په ډیری جرمونو ، دسیسه او فریب مجرم وپیژندل.
مایکل نوواک د JPMorgan ترټولو لوړ پوړی اجرایوي دی، مګر هغه په ​​مالي موسسه کې مالکین لري. د حکومت قضیه د کوچنیو سوداګرو په شهادت پورې اړه لري چې جرم یې منلی او له څارنوالانو سره یې همکاري کړې ترڅو د سختو سزاګانو مخه ونیسي.
په ورته وخت کې ، نوواک او سمیټ په مالي اداره کې مالکین لري ، د CEO او رییس جیمي ډیمون په شمول دندې لري. اوس مهال د شرکت د رییسانو په بورډ کې 11 غړي شتون لري، او د 920 ملیون ډالرو جریمه یقینا یوه پیښه وه چې د مدیرانو په بورډ کې یې بحث پیل کړ.
ولسمشر هیري ټرومن یو ځل وویل، "مسؤولیت دلته پای ته رسیږي." تر دې دمه ، د JPMorgan باورونه حتی عامه شوي ندي ، او بورډ او رییس / اجرایوي رییس پدې موضوع غلي پاتې دي. که ډالر د سلسلې په سر کې ودریږي، نو د حکومتدارۍ په برخه کې، د مدیرانو بورډ لږترلږه د جیمي ډیمون لپاره یو څه مسؤلیت لري، چې په 2021 کې یې 84.4 ملیون ډالر تادیه کړي. د یو وخت مالي جرمونه د پوهیدو وړ دي، مګر د اتو څخه زیات تکرار جرمونه کلونه یا ډیر بل مسله ده. تر دې دمه، ټول هغه څه چې موږ د مالي موسسو څخه اوریدلي چې د نږدې $ 360 ملیارد ډالرو بازار پانګونې سره کریکټونه دي.
د بازار لاسوهنه کومه نوې خبره نه ده. د دوی په دفاع کې، د نوواک او ښاغلي سمیټ وکیلانو استدلال وکړ چې فریب یوازینۍ لار وه چې د بانک سوداګر، د مدیریت تر فشار لاندې د ګټې زیاتولو لپاره، کولی شي په راتلونکي کې د کمپیوټر الګوریتمونو سره سیالي وکړي. محکمې د مدافع وکیلانو دلیلونه ونه منل.
په قیمتي فلزاتو او توکو کې د بازار لاسوهنه کومه نوې خبره نه ده، او لږترلږه دوه ښه دلیلونه شتون لري چې دا به دوام ومومي:
د تنظیمي او قانوني مسلو په اړه د نړیوالې همغږۍ نشتوالی وروستی مثال د نړیوال نکل بازار پورې اړه لري. په 2013 کې، یو چینایي شرکت د لندن فلز ایکسچینج وپیرلو. د 2022 په پیل کې، کله چې روسیې په اوکراین برید وکړ، د نکل بیه د یو ټن تر 100,000 ډالرو څخه ډیر لوړ وخت ته ورسیده. دا زیاتوالی د دې حقیقت له امله و چې د چین نیکل شرکت د غیر فیرس فلزونو د بیې په اړه قیاس کولو سره یو لوی لنډ موقف پرانیست. چینایي شرکت د 8 ملیارد ډالرو زیان سره مخ شو مګر یوازې د 1 ملیارد ډالرو په زیان سره پای ته ورسید. تبادله په لنډمهاله توګه په نکل کې د لوی شمیر لنډ پوستونو له امله رامینځته شوي بحران له امله تجارت وځنډاوه. چین او روسیه د نکلونو په بازار کې مهم لوبغاړي دي. په حیرانتیا سره، JPMorgan د نکل بحران څخه د زیان کمولو لپاره په خبرو اترو کې دی. برسېره پردې، د نکل وروستۍ پیښه د لاسوهنې عمل وګرځید چې په پایله کې یې د بازار ډیری کوچني برخه اخیستونکي زیانونه یا د ګټې کمولو سره مخ شوي. د چینایي شرکت او د هغې تمویل کونکو ګټې د بازار په نورو برخه اخیستونکو اغیزه کړې. چینایي شرکت په متحده ایالاتو او اروپا کې د تنظیم کونکو او څارنوالانو له منګولو څخه لرې دی.
په داسې حال کې چې یو لړ محاکمې چې سوداګر د خیانت، درغلیو، د بازار په لاسوهنې او نورو تورونو تورنوي به نور خلک په غیرقانوني فعالیتونو کې د ښکیلتیا دمخه دوه ځله فکر وکړي، د بازار نور ګډون کوونکي به د غیر تنظیم شوي قضاوتونو څخه بازار ته دوام ورکړي. د جیو پولیټیکل وضعیت خرابیدل یوازې د لاسوهنې چلند ته وده ورکولی شي ځکه چې چین او روسیه بازار د لویدیځې اروپا او امریکایی دښمنانو پروړاندې د اقتصادي وسلو په توګه کاروي.
په عین حال کې، مات شوي اړیکې، انفلاسیون په لسیزو کې په لوړه کچه کې، او د عرضې او تقاضا اساسات وړاندیز کوي چې قیمتي فلز، چې د دوو لسیزو راهیسې لوړ دی، به د لوړې ټیټې او لوړې لوړې کچې ته دوام ورکړي. سرو زرو، اصلي قیمتي فلز دی، په 1999 کې په 252.50 ډالرو یو اونس کې ښکته شو. له هغه وخت راهیسې، هر لوی سمون د پیرود فرصت دی. روسیې د اقتصادي بندیزونو په ځواب کې اعلان وکړ چې د سرو زرو یو ګرام د 5,000 روبلو سره مرسته کوي. د تېرې پېړۍ په پای کې د سرو زرو بیه په ۱۹.۵۰ ډالره یو اونس له ۶ ډالرو کمه وه. پلاټینیم او پیلاډیم د سویلي افریقا او روسیې څخه سرچینه اخلي، کوم چې کولی شي د اکمالاتو ستونزې رامنځته کړي. لاندینۍ کرښه دا ده چې قیمتي فلزات به یوه شتمني پاتې شي چې د انفلاسیون او جیو پولیټیکل ګډوډۍ څخه ګټه پورته کوي.
ګراف ښیې چې GLTR فزیکي سرو زرو، سپینو زرو، پیلاډیم او پلاټینیم بارونه لري. GLTR د 1.013 ملیارد ډالرو څخه ډیر شتمنۍ په هر ونډې کې $84.60 اداره کوي. ETF هره ورځ په اوسط ډول د 45,291 ونډو تجارت کوي او د 0.60٪ مدیریت فیس اخلي.
وخت به ووایي چې ایا د JPMorgan CEO د نږدې $ 1 جریمې او دوه لوړ قیمتي فلزاتو سوداګرو محکومیت لپاره څه تادیه کوي. په ورته وخت کې، د نړۍ یو له مخکښو مالي ادارو څخه د وضعیت حالت د وضعیت ساتلو کې مرسته کوي. یو فدرالي قاضي به نوواک او سمت ته په 2023 کې د سزا ورکولو دمخه د محاکمې څانګې په مشوره محکوم کړي. د جرمي ریکارډ نشتوالی د دې لامل کیدی شي چې قاضي جوړه جوړه د اعظمي حد څخه ډیره کمه سزا ورکړي، مګر د شمیرې معنی دا ده چې دوی به خپله سزا پوره کړي. سوداګر نیول کیږي چې قانون ماتوي او دوی به قیمت ورکړي. په هرصورت، کب له پیل څخه تر پایه پورې سړیږي، او مدیریت کولی شي د نږدې 1 ملیارد ډالرو مساوي پانګه سره تیر شي. په ورته وخت کې ، د بازار لاسوهنه به دوام ومومي حتی که JPMorgan او نورې لوی مالي ادارې عمل وکړي.
د هیچټ کموډیټ راپور د اجناسو ، بهرنیو اسعارو او قیمتي فلزاتو په برخو کې د مخکښ لیکوالانو لخوا نن ورځ شتون لري یو له خورا پراخه اجناسو راپورونو څخه دی. زما اونیز راپورونه د 29 څخه ډیر مختلف اجناسو د بازار حرکتونه پوښي او د سوداګرو لپاره د ګړندۍ ، ټیټ او بې طرفه وړاندیزونو ، لارښود سوداګرۍ لارښوونې او عملي لیدونه وړاندې کوي. زه د نوي پیرودونکو لپاره د محدود وخت لپاره عالي نرخونه او وړیا آزموینې وړاندیز کوم.
انډي نږدې 35 کاله په وال سټریټ کې کار وکړ ، پشمول 20 کاله د فیلیپ برادرز د پلور څانګه کې (وروسته سالومون برادران او بیا د Citigroup برخه).
افشا کول: زه / موږ د ذکر شوي کوم شرکت سره سټاک، اختیارونه یا ورته مشتق پوستونه نلرو او پلان نه لرو چې په راتلونکو 72 ساعتونو کې دا ډول پوستونه واخلو. ما دا مقاله پخپله لیکلې او دا زما خپل نظر څرګندوي. ما هیڅ تاوان نه دی ترلاسه کړی (د الفا په لټه کې پرته). زه پدې مقاله کې لیست شوي کوم شرکت سره سوداګریزې اړیکې نلرم.
اضافي افشا کول: لیکوال د اجناسو په بازارونو کې د فیوچر، اختیارونو، ETF/ETN محصولاتو، او د اجناسو سټاک کې پوستونه لري. دا اوږد او لنډ پوستونه د ورځې په اوږدو کې بدلون راولي.